<財務流動性對維持美好生活的必要性>

在做理財規劃時，我們常常只關注能在未來賺大錢，希望賺一大筆錢後就能財富自由。

不過，人生當然沒那麼順遂，現實生活很多時候也不是完美如預期的（例如不會一直平步青雲、加薪升官；股票買了也不一定會如預期上漲）。

所以只想著未來會賺大錢，便把錢肆無忌憚地花掉，這樣一但計劃不如預期，或有額外的支出（例如發生車禍，要大筆的手術費），就有可能因流動性不足會中斷我們的美好生活。

因此，要讓自己的人生計劃能繼續走下去，我們還需要對人生旅途當中的意外事件做好充分應對，也就是做好流動性的準備。

流動性，用較白話的意思，就是很多人平常提到的緊急預備金的概念。

在定義上則是能夠支應即將到來、突如其來的花費支出的能力。

要衡量流動性，我們必須先把資產根據能否快速變現的程度，從簡單到難分為一到三級的流動性資產。

第一級流動性最直觀的就是現金；第二級則包括了股票、信用卡等比較好脫手的；而第三級則例如房地產、土地、稀世珍寶等等，這些東西很有價值，但卻不是說賣就能馬上賣掉的。

因此，如果一個人家財萬貫，但卻都是很難變現的房地產，

雖然看起來很有錢，但危機來臨時他卻不一定能撐過。

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<為什麼流動性如此重要？>

在面對突發事件時，假如金融海嘯來了而失業沒有收入了，但卻還是需要花費來存活，此時如果沒有足夠的流動性，很可能無法存活下來，撐過金融海嘯結束。

因此保有足夠的流動性十分重要。在面對花錢的決策時，我們都應先考量付出這項費用後，是否仍有足夠的流動性能夠支應即將到來的支出，亦或是去找尋增加流動性的方式，像是申辦信用卡，以讓流動性回到安全水準。（但仍需注意未來是否有足夠金額能繳納信用卡費）

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<其實人們都有默默在維持流動性儲備，只是自己並未發現>

根據 Olafsson, Pagel（2018）的研究，他們探討了個人財務管理的支出現象。發現人們在剛發薪時，不管其收入有多少，都會在薪資到帳時提高其支出，可看出薪資到帳對於人們的支出有所影響。

他們也發現多數人都是有做流動性儲備的，持有一定的流動性資產，以在未預期的狀況發生時，仍有足夠資金可以應對，減少財務風險。也因此多數人在拿到收入後，都會將傾向於將大部分的收入花掉，因為其擁有足夠的流動性儲備以應對風險。

最後，我們也很常在網路上看到這樣子的言論，「月底又到了，快沒錢了，希望能撐到月初發薪日⋯⋯」、「這個月剩下的日子我要省一點，不能再花了」，諸如此類這樣子的言論，大概能用「月光族」來形容。若我們都能做適當的流動性管理，長時間性的保有一定的流動性儲備，並搭配有效的財務計畫，相信一定能夠不再當月光族。

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<總結>

保有適當的流動性，能幫助我們應對即將到來的消費，並且能順利讓人生計畫繼續走下去，維持財務的穩定性。

研究發現，人們在剛發薪時都會大幅增加其支出，是因為其保有足夠的流動性，以應對風險。

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Reference：

[1] Arna Olafsson , Michaela Pagel, The Liquid Hand-to-Mouth: Evidence from Personal Finance Management Software, The Review of Financial Studies, Volume 31, Issue 11, November 2018, Pages 4398–4446

實習編輯 Andy / 核稿編輯 Min 的投資說書小棧

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